苹果收获史上最高盈利,派发千亿美元“红包”回馈股东 |PlayMeigu

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  • 本文为【玩美股|商业领袖】2018年第47期总第247期
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苹果CEO蒂姆·库克(Tim Cook)

PlayMeigu导读
5月1日,苹果公司(NASDAQ:AAPL)发布截至2018年3月31日的2018财年第二季度财报。财报亮眼,不仅营收利润双双超过市场预期,而且iPhone销量同比增长3%,打破市场先前对其悲观预期。苹果公司CEO蒂姆·库克称,本季度iPhone、服务和可穿戴设备业务表现突出,五大区域的营收均实现强劲增长,其中大中华区和日本的营收增幅超过20%。此外,苹果宣布将回购约1000亿美元股票,回报投资者。受财报利好影响,苹果股价在盘后一度上涨超过4%。


果2Q18财报要点

营收同比增长16%至611亿美元,超过预期1.6亿美元。净利润同比增加28亿至138亿美元。稀释后EPS同比增长30%至2.73美元/每股,超过预期0.05美元。毛利润为234亿美元,毛利率为38.3%,与上一季度基本持平。营业利润为159亿美元,占总营收的26%。营业现金流量为151亿美元。国际市场销售额占总营收的65%。目前苹果全球门店总数达到502家。

苹果公司季度净利润(来源:公司财报)

从各个地区来看,美洲仍是苹果营收的主要来源地。五大区域的营收均实现增长,其中大中华区和日本的营收增幅超过20%。

苹果公司FY2Q18各地区营收情况(来源:公司财报)

从各个板块来看,iPhone仍旧占据苹果公司营收的大头,占比62%,营收达到380亿美元,其次是服务业务占比达到15%。

苹果公司FY2Q18各板块营收情况(来源:公司财报)

公司预计2018财年第三季度营收为515-535亿美元,毛利率为38-38.5%,运营费用为77-78亿美元,其他费用/开销为4亿美元,税率为14.5%。

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iPhone卖出5222万台,iPhone X仍是最畅销手机
本季度iPhone营收同比增长14%达到380亿美元,销量达到5222万台, 同比增长3%,低于市场预期的5230万台。其中在日本、加拿大、瑞士、土耳其、中/东欧、墨西哥和越南等地区iPhone销量实现双位数增长。

苹果公司iPhone销量情况(来源:公司财报)

iPhone平均售价(ASP)达到728美元,高于去年同期的655美元,主要得益于iPhone X, iPhone 8和iPhone 8 Plus的高售价。

此外,苹果一直努力减少库存。本季度,iPhone渠道库存减少了180万台,相比去年同期减少了60万台。苹果表示渠道库存周期为5-7周。
对于外界关心的iPhone X本季销量和是否减产的问题,库克没有做出正面回应。但是库克强调本季iPhone X每周销量超过任何一款iPhone手机,仍然是最受欢迎的智能手机。早在苹果发布二季度财报前,就有分析师下调对iPhoneX的销量预期。市场的消极预期主要源于投资人对 iPhone X销量疲软、库存增长过快、订单减少的担忧。此外之前包括韩国三星电子、半导体芯片制造商台积电(TSMC)在内的多家苹果重要的供应商纷纷下调了业绩预期,引发市场对iPhone未来产量的担心,导致苹果股价大跌。

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其它硬件产品方面,本季度Mac营收达到58.5亿美元,美国和大中华区表现亮眼。销量同比下滑3%达到408万台。设备活跃安装基数创下新高,近60%的销量来自新用户。本季iPad营收同比增加6%达到41.1亿美元, 销量同比增长2%达到911万台,近一半销量来自新用户。日本、拉美、中东、非洲、中/东欧地区增长强劲。

今年三月,苹果又推出了一款学习神器:新款教育版iPad售价299美元,可支持Apple Pencil,方便教育工作者和学生绘图或是记录笔记。此外苹果还推出了免费课程《每个人都能创造》,将音乐、视频、摄影、绘画融入教学中。

教育版iPad

今年2月,苹果HomePod正式开售,目前只在美国,英国和澳大利亚上市。虽然CEO表示未来HomePod将增添更多功能,推广至更多市场,但是依然掩盖不了HomePod上市后销量平淡无奇的事实。PlayMeigu认为,相比其竞争对手亚马逊Echo和谷歌的Google Home在智能音箱领域深耕多年,苹果入局已晚,而且其产品在价格上并不占优势(HomePod售价为349美元,远高于第二代Echo的100美元和Google Home的129美元)。而且相对封闭的苹果生态也让HomePod的应用范围受到了限制。未来HomePod能否在智能音箱领域站稳脚跟还有待观察。

HomePod

本季度,苹果可穿戴设备(包括苹果手表、AirPods和Beats)的总营收同比增长50%,规模达到一家《财富》300强公司的大小。其中苹果手表营收实现双位数的增长。目前Apple Watch Series 3可支持中国大陆、香港和泰国地区运营商的蜂窝网络服务。新推出的Watch OS 4.2为Apple Watch带来了更多新功能和特性,包括全新实时心率监测,使用第三方运动应用追踪距离、速度、跑步次数,以及滑雪运动等等。

Watch OS 4.2

苹果加码服务业务,本季营收增长31%

本季度服务业务营收创历史新高,同比增长31%达到92亿美元,超过预期的83亿美元。五大地区的服务营收增幅均超过25%。距离苹果设下的目标—到2021年服务业务年度营收达到500亿美元—更进一步。本季服务类产品的付费订阅人数超过2.7亿人,同比增加1亿人,环比增加3000万人。
苹果应用商店(App Store)营收创下新高,苹果音乐(Apple Music)的付费订阅用户超过4000万,iCloud存储服务营收达到历史最高,同比增幅超过50%。AppleCare营收增幅创五个季度以来最高值。
苹果支付(Apple Pay)业务增长强劲,与去年同期相比,本季度活跃用户数翻了一番,交易量增加了2倍。Apple Pay使用率的提高得益于该服务在公共交通领域的应用。继东京之后,今年三月,Apple Pay面向北京和上海两地推出 “快捷交通卡”功能,用户可以直接刷手机坐公交和地铁。今年4月,苹果在巴西推出Apple Pay服务,至此Apple Pay已经登陆全球21个地区。公司预计下半年将该服务推广至挪威、波兰和乌克兰。

Apple Pay快捷交通卡
值得注意的是,过去一段时间苹果在内容和服务平台方面动作频繁。去年12月,苹果收购了音乐识别服务商 Shazam,后者推出了一款音乐识别软件,可快速识别正在播放的音乐。目前Shazam已经并入 Apple Music中。

Shazam App

今年3月,苹果宣布收购线上杂志订阅服务提供商Texture。Texture被誉为 “杂志出版界的Netflix”,从事线上杂志订阅业务。有传闻Texture可能被整合进苹果自家的新闻客户端 Apple News中。另外,苹果此前宣布将斥资10亿制作原创内容。PlayMeigu认为,Texture的杂志订阅加上Apple Music以及苹果的原创内容,有望进一步完善苹果的付费订阅服务,为苹果带来可持续的收入,并带动 iPhone 和 Mac 系列的销售。

Texture官网

苹果大方分红,回购1000亿美元股票

对于股东们更为关注的资本回报项目,苹果在此次财报会议上做了最新介绍。苹果宣布,由于充裕的流动资金,公司董事会已经批准了一项新的1000亿美元股票回购计划。

另外,苹果宣布第六次增加股息,从现在的0.63美元/每股增加至0.73美元/每股,增幅为16%。这是苹果迄今为止向股东返还资本方面的最大一次加码。苹果将向截至2018年5月14日股市收盘登记在册的普通股股东派发每股0.73美元的现金股息,支付日期为2018年5月17日。
苹果表示,自2012年8月启动资本返还计划到2018年3月为止,已累计返还股东2750亿美元,其中2000亿美元用于回购股票。库克表示,苹果是全球对股东最慷慨的公司之一,每年派息超过130亿美元,未来将继续增加派息。

iOS 11.3带来重大创新

三月苹果推出的iOS 11.3重大更新带来了新的沉浸式增强现实体验,适用于 iPhone X 用户的全新“动话表情”、在健康应用中查看个人健康记录以及其他更多新功能。
有了 iOS 11.3,增强现实类App可以带来更逼真的AR体验,不仅可以识别桌子、椅子等水平表面,还能识别墙体、房门等垂直表面,甚至更准确地绘制圆桌等形状不规则的表面。

AR应用

有了iOS 11.3,在40多个美国医疗系统内的患者可以直接在iPhone上查看他们在多家医院和诊所的医疗记录,更好地了解自己的健康状况。并且这些健康数经过加密,受到手机密码的保护。另外,包括西达–赛奈医疗中心、梅奥诊所和HCA医疗在内的众多顶尖医疗体系均使用iPhone的应用来支持医疗工作流程、通讯等服务。

iOS 11.3支持40余个美国医疗系统

苹果现绿色环保承诺

近日,苹果在环保方面取得了一项重要的里程碑。公司在全球43个国家和地区的业务运营,100%实现了由清洁能源提供动力。苹果目前在全球拥有25个正在运营中的可再生能源项目,还有15个项目正在建设中。苹果一直推动供应链端使用清洁能源。截至4月,有23家苹果供应商承诺将完全使用清洁能源为其生产提供动力。

苹果承诺100%清洁能源

得益于美国企业税改法案,公司预计未来五年在美国的直接投资额将超过3500亿美元,其中包括300亿美元的资本支出,预计带来2万个就业岗位。

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