无视股市涨跌,刚发现了一个新的赚钱方式

文:半两铜钱(ID:youliaolicai168)
关于市盈率,在《股票入门:如何通过市盈率给股票估值》中详细说过,它表示投资一间上市公司的股票需要多少年才能回本。它作为判断公司估值高低与入场时机的重要指标,是价值投资的基本知识之一。正常来说市盈率越低越好,越低说明投资回本的时间越短,但什么样的市盈率才算低,什么样的市盈率才算高呢?
市盈率要结合分红才有价值,如果一间公司不分红,那投资者购买该公司的股票,只能靠赚取股价的差价来赚钱,而分红的公司,就算投资者在股价上面有亏损,但每年还是能拿到不少的分红现金的。比如招商银行,今年它的股价从二月份的34块跌到现在的25块,估计大多数人在股价上面都是亏钱的,但它今年的分红方案为“10派8.4元”,也就是每10股派8.4元,每股派0.84元,如果你购买了招商银行1万股,那么分红的现金都有8400元。
我们平时说的市盈率表示多少年才能投资回本,有一个前提,就是所投资的公司每年的净利润百分之百的拿出来分给投资者。在中国股市,不分红的股票比比皆是,或者分红比例很低,遇到这些公司,就算市盈率再低也只是空头支票,只能苦等股价上涨才能赚钱。
判断一间公司分红情况的好坏,参考的指标有分红率(股息率)和股利支付率这两个。
分红率(股息率)=每股分红金额/股票价格。可以理解成你买了上市公司的股票,它每年给你多少投资利息。
股利支付率=年度分红总额/净利润。就是公司每年从净利润中拿出多少比例来分给投资者。
我们都知道,银行业的股票市盈率都很低,如民生银行,它的股价才5.75(2018年7月19日数据),动态市盈率为4.21,按净利润百分之百的比例来分红,那么它的分红率应该为100%/4.21=23.75。但实际上,民生银行的分红率才3.65%,为什么会这么低呢,因为它的股利支付率低,才15.38%,也就是说它每年只从净利润中拿出15.38%的比例来分给投资者,这个比例是非常低的。
而那些市盈率高的股票,如40倍,就算净利润百分之百的拿来分红,它的分红率也不高,只有2.5%而已。这是什么概念呢,就等于你买了个年化收益才2.5%的理财产品,这与银行定存有啥区别,还不如放货币基金呢。而那些分红率(股息率)在5%以上的,你一年用100万来买它的股票,股息每年都能拿5万元,比一些银行理财产品都高,如果这公司还在高成长阶段,股价还可能会有不少的上涨幅度。
分红与不分红,对投资者的影响还是很大的。一般来说,市盈率都很低的情况下,优先选择分红的股票,而分红股票中,优先选择那些分红比例高的。
有的人会说,投资者只需找出那些被低估的股票,然后买入一直持有,等着股价慢慢涨上来就行,这样做是没错,但股市涨涨跌跌,虽然你知道这个股票在未来一定会涨起来,但这个未来是多久呢,一年、五年还是十年?我们都知道,巴菲特持有股票都是按十年来算的,因此能分享到公司成长的果实,但你确定有这份耐力与心理素质吗?
另一方面,公司分红本来就是投资者应有的福利保障,即便你真有耐心持有一间公司股票十年之久,但在此过程中,公司的股份并不是每一年都是涨的,其中可能会有回落,而分红则不会因为股价的回落而失去,它还是会发给投资者,这也能弥补股价一时的损失,而长久的分红下来,这笔资金也是很大的。
市盈率能判断公司的估值高低,那是表现在股价层面的;而分红则是表现在公司管理层对投资者应得利益的保障层面,如果一间公司市盈率低,而分红比例又高的话,投资价值肯定比单纯的市盈率低的公司高。
市盈率的高或低,要看所处的行业发展状态,是朝阳产业还是夕阳产业,还要与所处行业的平均市盈率水平和同行业的公司来比较,另外,还要看该公司的业绩如何,如果业绩好,市盈率高点无所谓,最后则是要看分红率与股利支付率的高低,不分红的公司,是对投资者利益的损害。
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